近日，招商银行（600036.SH）公告称，上交所发布关于《对招商银行股份有限公司时任行长助理刘辉予以监管关注的决定》（下称《决定》），招商银行时任行长助理刘辉构成定期报告窗口期违规买卖公司股票，对其予以监管关注。

公开资料显示，刘辉自2019年4月起任招商银行行长助理，目前同时兼任招银理财董事长、招商基金董事长。

对此，公司内部是如何看待与处理，第一财经记者向招商银行进行采访了解，截至发稿，未收到回复。在律师看来，年报披露的窗口期，不仅是时间上的违规，而且是否涉及公司内幕信息，都需要进一步调查。

行长助理违规炒股

公告显示，经查明，2020年3月9日，刘辉买入招商银行股票1.8万股，买入金额为61.812万元。2020年3月21日，招商银行披露2019年年度报告。

年报显示，招商银行2019年实现营业收入2697.03亿元，同比增长8.51%；净利润928.67亿元，同比增长15.28%。

《决定》指出，刘辉作为上市公司时任高级管理人员，其在定期报告披露前30日内买入公司股票的行为，构成定期报告窗口期违规买卖公司股票，上述行为违反了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十三条，《上海证券交易所上市规则》第1.4条、第3.1.7条等有关规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺。

考虑到刘辉承诺，三年内不卖出上述违规买入股票，三年后如卖出该部分股票，所得收益归上市公司所有，决定酌情从轻处理。最终，上交所作出监管措施决定，对刘辉予以监管关注。

上交所表示，上市公司董事、监事、高级管理人员应当引以为戒，在从事证券交易等活动时，严格遵守法律、法规、规章等规范性文件和本所业务规则，以及在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺，自觉维护证券市场秩序。

是否涉嫌内幕交易仍需调查

招商银行官方网站显示，该行共有两名行长助理，其中之一为刘辉，兼任招银理财董事长、招商基金董事长。

从履历来看，刘辉是清华大学和香港中文大学金融财务方向工商管理硕士，高级经济师。1995年4月加入招商银行，历任总行计划财务部副总经理、总行市场风险管理部总经理、总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理、总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年4月起担任招商银行行长助理。

不难看出，刘辉深谙资本市场游戏规则，某从事资本市场研究的律师告诉第一财经记者，招商银行3月21日发布年报，其高管3月9日购买股票，是否涉嫌内幕交易？这个可能需要更为严格的调查，不应该仅从交易所层面的一个监管关注便了结此事。

“监管措施酌情从轻说起来有依据，但是，仔细推敲一下，高管短线交易，本来所得就应该归公司，现在刘辉承诺三年不卖，卖股票所得收益归公司，只是说得好听罢了。”另一位从事资本市场研究多年的律师向记者分析道。

Choice显示，刘辉今年并非只交易上交所认定违规的那一笔，3月23日、3月24日、7月23日、7月24日、7月27日均有增持，合计买入5万股招商银行股票，参考市值变动160.96万元。截至7月27日，刘辉合计持有招商银行20.21万股。

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